Часто, бізнесу важко залучити швидко достатні інвестиції на гарних умовах, тим паче якщо мова йде про M&A, де необхідний обсяг фінансових ресурсів зазвичай великий.

Сергій Бенедисюк, партнер та керівник практики корпоративного права та M&A, став лектором спеціального модуля Legal High School «Корпоративне фінансування». Його лекція була присвячена проблематиці залучення фінансування в M&A-угоди.

Сергій виділив три механізми фінансування в таких угодах: власні фінансові ресурси, фінансування шляхом залучення капіталу (equity financing) з боку спів інвесторів та боргове фінансування (debt financing). Головною проблемою при застосуванні першого механізму фінансування (за рахунок власних фінансових ресурсів) Сергій Бенедисюк вважає відсутність в Україні чітко структурованого бізнесу, який може оперативно консолідувати групові фінансові ресурси.

Говорячи про нюанси залучення зовнішнього фінансування, спікер сфокусувався на аспектах, на які найчастіше звертають увагу інвестори та банки. Прозора і належним чином формалізована корпоративна структура, повна фінансова звітність, відсутність «сірих» схем оптимізації, наявність бізнес-плану, процедури KYC, хороша кредитна історія і відсутність спорів — серед ключових очікувань прямих інвесторів і банків.

Сергій Бенедисюк особливу увагу приділив умовам банківського кредитування. Лектор зупинився на основних вимогах до заставних активів, зокрема тих із них, які на практиці банки приймають як заставу, особливості їх оцінки та оформлення/переоформлення документів за ними перед передачею в заставу (наприклад, для нерухомого майна обов’язковою умовою є наявність «свіжого» технічного паспорта, оформленого за 30—40 днів передачі в заставу, для земельних ділянок — кадастрові номери), а також розповів про окремі аспекти розрахунків при M&A-угодах, що реалізуються із залученням позикового фінансування.